Рынок розничного кредитования: Еще не перегрев, но риски растут - Новосибирский банковский портал
x
x
x
x
Все банки Новосибирска: информация, услуги, новости.
Главная » Новости » Рынок розничного кредитования: Еще не перегрев, но риски растут
29-11-2018

Рынок розничного кредитования: Еще не перегрев, но риски растут

 

Быстрый рост объема выдач розничных кредитов в последнее время стал предметом внимания, тем не менее, опасения перегрева в этом сегменте пока выглядят преувеличенными. Во-первых, сильный рост розничного кредитования связан, в первую очередь, с ипотечным сегментом, на который приходится всего только 6% ВВП. Во-вторых, объем рынка неипотечных кредитов только недавно дорос до значений 2014 г., а соотношение неипотечного долга к средней зарплате составляет только 130%, что ниже уровня стран-аналогов и ниже 170%, зафиксированных в 2014 г. В-третьих, уровень розничных кредитов к депозитам – низкий (53%), чистая норма сбережений все еще превышает уровень 2014 г. в 7- 8%, и годовое обслуживание долга отнимает у населения не более, чем 5% их годового потребления. Тем не менее, ожидания ухудшения роста доходов в связи с завершением электорального цикла требуют осторожности в оценке устойчивости кредитного роста. Оптимальным темпом роста розничного кредитного портфеля выглядит уровень 17% г/г, который будет как раз достаточен, чтобы позволить населению обслуживать существующий долг.

 

Два факта - 780 млрд руб. розничных кредитов, выданных банками за сентябрь, и 10% доходов, которые население тратит на обслуживание долга - вызвали разговоры о рисках перегрева: Рост розничного кредитования вот уже несколько месяцев находится в центре внимания рынка по ряду причин. Во-первых, по данным Frank Research, в сентябре банки выдали 780 млрд руб. новых розничных кредитов, это исторический максимум, который ранее (в декабре 2013 г.) был зафиксирован на уровне 670 млрд руб. (см Рис. 1). Во-вторых, годовое обслуживание долга населением (проценты и основной долг) в России оценивается на уровне 10% доходов домохозяйств, что эквивалентно выплатам американских домохозяйств по их долгам при том, что объем их обязательств составляет примерно 80% ВВП, тогда как в России – всего 14% ВВП (см Рис. 2). Эти два наблюдения в сочетании с недавним ужесточением регулирования розничных кредитов, т.е. решением регулятора с сентября повысить коэффициенты риска по необеспеченным розничным кредитам, были интерпретированы инвесторами как свидетельства перегрева рынка розничных кредитов, но такой тезис требует рассмотрения большего количества индикаторов.