Ипотечные облигации выпустят в четыре руки

МОСКВА, 25 сентября /ФИС/ Четыре партнера Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) планируют разместить совместный выпуск ипотечных облигаций. Такое партнерство, если оно завершится успехом, станет первым на российском рынке секьюритизации ипотеки.

О планах партнеров АИЖК — Дальневосточного ипотечного центра, Красноярского краевого фонда жилищного строительства, Агентства по ипотечному жилищному кредитованию Кемеровской области и Новосибирского областного агентства ипотечного кредитования — разместить совместный выпуск ипотечных облигаций сообщило агентство "Интерфакс". Компании предоставят ипотечные закладные для единого пула (в 3 млрд руб.), которым будет обеспечен выпуск. Организатором сделки выступает АИЖК. Размещение планируется в конце 2013 года. До сих пор на российском рынке совместных выпусков ипотечных облигаций не было. Причина в том, что, хотя такое партнерство позволяет банкам более оперативно накопить достаточный для секьюритизации объем закладных, разделить ответственность перед держателями облигаций в случае дефолта ипотечных заемщиков эмитентам-партнерам непросто.

Именно по этой причине предпринятая в 2010 году попытка Московского банка реконструкции и развития (сейчас работает под брендом МТС-банк) и Национального резервного банка совместно выпустить ипотечные облигации успехом не увенчалась. В случае с готовящимся совместным выпуском четырех партнеров АИЖК такая ответственность будет распределяться пропорционально объемам внесенных партнерами в общий пул обеспечения ипотечных портфелей, пояснили в АИЖК. Правда, при этом портфели должны быть сопоставимы по качеству. Увеличить интерес инвесторов к данной сделке постарается и само АИЖК, которое намерено участвовать в ней в качестве инвестора в младший транш бумаг, который принимает на себя основные убытки по сделке. В будущем данную схему агентство собирается растиражировать.

АИЖК уже давно предпринимает попытки развивать не только первичный рынок ипотеки (путем прямого выкупа у своих партнеров ипотечных закладных), но и вторичный — секьюритизации. Впрочем, пока этот вид деятельности ограничивался лишь гарантиями банкам, самостоятельно готовящим выпуски ипотечных облигаций.

Источник: Коммерсантъ